防止“基金抱團(tuán)炒股” 監(jiān)管需再立新規(guī)

■ 談股論市

公募基金扎堆于一家上市公司中是否涉嫌聯(lián)合坐莊行為，還屬于模糊地帶。但模糊地帶無(wú)疑屬于監(jiān)管的空白地帶，容易滋生灰色利益，也容易產(chǎn)生違規(guī)行為，因此，有必要讓模糊地帶變得清晰。

5月11日，上證指數(shù)、深成指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)聯(lián)袂大幅上揚(yáng)，其中創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是以5.83%的漲幅居首。在此背景下，創(chuàng)業(yè)板的安碩信息與全通教育再次創(chuàng)出新高，攀上400元以上大關(guān)。

一季報(bào)顯示，安碩信息前十大流通股東全部為公募基金，其持股從50萬(wàn)股至234萬(wàn)股不等。值得注意的是，十大流通股東持有安碩信息925萬(wàn)股，占其流通股比例高達(dá)38.30%。全通教育前十大流通股東也主要以公募基金、社保基金為主，其持股占流通盤(pán)的28%。顯然，正是由于公募基金的大舉介入，才造就了這兩只高價(jià)股的輝煌。

今年一季度約有665只偏股及股債平衡型基金配置創(chuàng)業(yè)板，持股市值超千億元。而創(chuàng)業(yè)板個(gè)股被公募基金“控盤(pán)”亦不在少數(shù)，如截至一季度末，鼎捷軟件、安碩信息、衛(wèi)寧軟件等7只個(gè)股，公募基金持股市值占比都超過(guò)了30%。由于創(chuàng)業(yè)板個(gè)股流通盤(pán)普遍偏小，在公募基金“控盤(pán)”的情形下，個(gè)股的漲跌，幾乎可以說(shuō)由公募基金說(shuō)了算。

公募基金扎堆炒作創(chuàng)業(yè)板個(gè)股也引發(fā)了不少問(wèn)題。其一是涉嫌聯(lián)合坐莊操縱股價(jià)。如果說(shuō)多家基金公司旗下的某一只基金扎堆于一家創(chuàng)業(yè)板公司，尚不能認(rèn)定其聯(lián)合坐莊的話(huà)，那么同一基金公司旗下多只基金出現(xiàn)在一家上市公司的股東名單中，則存在操縱股價(jià)的嫌疑。同樣以安碩信息一季報(bào)為例。在其前十大流通股東中，匯添富基金公司旗下竟然有五只基金現(xiàn)身其中，分別位列第一、二、三、七、十位，持股合計(jì)占流通股比重為24.73%，如此高的持股比例，足以左右上市公司的股價(jià)。

一季報(bào)還顯示，匯添富基金公司旗下五只基金持有安碩信息的股份，已占其總股本的8.7%。根據(jù)《證券法》規(guī)定，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之五時(shí)，需要履行信息披露義務(wù)。雖然持有安碩信息的屬于匯添富基金公司旗下不同的基金，但各基金之間是否建立了“防火墻”?如果沒(méi)有建立真正的“防火墻”，或“防火墻”形同虛設(shè)，那么其不僅涉嫌操縱市場(chǎng)，也涉嫌場(chǎng)違反《證券法》的相關(guān)規(guī)定。

對(duì)于公募基金扎堆于一家上市公司中，是否涉嫌聯(lián)合坐莊行為還屬于模糊地帶，實(shí)際上對(duì)于同一基金公司旗下多只基金出現(xiàn)于一家上市公司中亦同樣如此。但模糊地帶無(wú)疑屬于監(jiān)管的空白地帶，容易滋生灰色利益，也容易產(chǎn)生違規(guī)行為，因此，有必要讓模糊地帶變得清晰。

對(duì)監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)就同一基金公司旗下基金的投資行為再立新規(guī)。比如可規(guī)定基金公司不得有兩只或以上的旗下基金投資同一家上市公司，如此則可規(guī)避安碩信息前十股東中出現(xiàn)多只匯添富基金情形的發(fā)生，也能避免同一基金公司旗下基金聯(lián)手操縱市場(chǎng)情形的發(fā)生。

□曹中銘(財(cái)經(jīng)評(píng)論人)