打開資本話匣子 泉州智造謀升級

1月25日下午，由泉州市經(jīng)信委、泉州市金融工作局指導(dǎo)，泉州市裝備制造業(yè)協(xié)會、麗樂股權(quán)投資管理有限公司、中國出口信用保險福建分公司、中信銀行泉州東海支行聯(lián)合主辦的“會長下午咖啡”之《泉州智造——資本助力》論壇在泉州康特華府酒店順利舉辦。

這是泉州市裝備制造業(yè)協(xié)會正式登記成立以來的首場會員交流活動，現(xiàn)場到會會員企業(yè)家近50位。會上，泉工股份董事長傅炳煌、麗樂股權(quán)投資董事長楊麗萍、中國出口信用保險福建分公司及中信銀行泉州東海支行等代表分別上臺作分享，開啟了一場資本與實業(yè)相結(jié)合的分享盛宴。

搭乘資本快車  推動企業(yè)變革

“資本是一門學(xué)問，企業(yè)如何用最少的自有資金將公司發(fā)展得更好？”麗樂股權(quán)投資管理公司董事長、上海股權(quán)托管交易中心孵化基地特聘講師楊麗萍首先作《企業(yè)轉(zhuǎn)型升級資本系統(tǒng)》的報告。

她說，資本市場最大的魔力是可以實現(xiàn)資本增值。假如企業(yè)有1000萬的1元原始股，成功在Q板掛牌將增值到3000萬，再成功掛牌E板即增值到1億元，登上IPO后可能將增值到5億元。

楊麗萍指出，中國的資本市場只有場內(nèi)交易，沒有場外交易，因此企業(yè)上市需要花費巨大的費用。目前，從主板到中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、滬三板等場外交易市場，中國資本市場呈現(xiàn)的是倒金字塔的結(jié)構(gòu)，企業(yè)在IPO主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板掛牌上市的平均成本達到2800萬。

面對這種情況，如何讓企業(yè)花更少的錢，但又能實現(xiàn)基本上市的功能呢？麗樂股權(quán)投資推出了“一薦雙輔”的做法，幫助企業(yè)同時申請新三板和滬三板掛牌，提高企業(yè)掛牌上市的成功率。以滬三板為例，企業(yè)掛牌費用只需200萬，股改之前不要完稅，更人性化，融資滿足率高達78%，上市的平均市盈率46倍，對企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)也沒有要求，因此通過率較高。

楊麗萍當(dāng)場表示，凡是泉州市裝備制造業(yè)協(xié)會會員企業(yè)有掛牌上市需求的，可以先幫助企業(yè)實現(xiàn)掛牌上市，再收取輔導(dǎo)費用，以此打消企業(yè)的后顧之憂。對于部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)，麗樂甚至將直接投資。

此外，楊麗萍還分享了期權(quán)股權(quán)激勵的運用及分析。她說，股權(quán)激勵的本質(zhì)是用社會的財富、未來的財富、員工的財富、企業(yè)上下游的財富，在企業(yè)內(nèi)部建立一套與相關(guān)利益者共贏的機制。萬科、聯(lián)想集團、阿里巴巴、華為等都是最早通過股權(quán)激勵獲益，并實現(xiàn)快速發(fā)展的企業(yè)。

但事實上，股權(quán)激勵最早可以追溯到《喬家大院》中喬致庸給伙計頂身股的實例。為了讓在場企業(yè)更好地了解股權(quán)激勵的作用和優(yōu)勢，現(xiàn)場還播放了《喬家大院》中相關(guān)片段。看完后，不少企業(yè)家都頗有感慨。泉工董事長傅炳煌表示，當(dāng)前的裝備制造企業(yè)，很多公司都面臨著資金、技術(shù)創(chuàng)新、吸引人才、留住人、做大做強等問題，僅靠自有資金很難實現(xiàn)持續(xù)化、規(guī)模化的發(fā)展，股權(quán)激勵是非常好的一種解決方式。

借出口信用保險  開拓國際市場

隨后，中國出口信用保險福建分公司泉州辦事處客戶經(jīng)理蔡詩吟作《分擔(dān)出口風(fēng)險，保障收匯安全》的主題分享。

蔡詩吟首先就該辦事處2014年泉州機械裝備行業(yè)的承保情況作相關(guān)介紹：承保行業(yè)企業(yè)64家；報損案件15起；報損金額336.37萬美元，約占泉州辦事處報損金額的10%，比上年同期增長216.7%。

從這一數(shù)據(jù)可以看出，泉州機械裝備企業(yè)越來越重視出口信用保險的投保。以磚機為例，泉州磚機世界聞名，出口國家和地區(qū)非常多。其中，有不少家企業(yè)正是搭乘出口信用保險的保障直通車，迅速打開了外貿(mào)市場。泉工股份便是其中一家，董事長傅炳煌告訴記者，泉工與中國出口信用保險福建分公司已經(jīng)合作了8年，8年來只有一個外單沒有投保，卻因為這個單損失了200多萬，所以公司現(xiàn)在非常關(guān)注出口信用保險的業(yè)務(wù)。

針對企業(yè)的需求，蔡詩吟就短期出口保險、中長期出口保險、海外投資保險等相關(guān)業(yè)務(wù)展開了詳細介紹。她表示，這些業(yè)務(wù)對保障企業(yè)應(yīng)收賬款安全，了解買家實際情況，避免戰(zhàn)爭及政治暴亂等風(fēng)險具有積極作用，破解了企業(yè)“有單不敢接”等難題。如海外投資保險，只要企業(yè)將相關(guān)項目在福建省商務(wù)廳發(fā)改委備案，最高賠償比例為95%，違約風(fēng)險下最高為90%。

應(yīng)用供應(yīng)鏈金融  實現(xiàn)三方共贏

最后，中信銀行泉州泉州分行陳錫鵬作《電子供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)》的分享。據(jù)悉，電子供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的本質(zhì)是銀行服務(wù)方式的變革，具有電子化、自動化、自助化、系統(tǒng)化等特點。中信銀行是國內(nèi)最早開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行之一，從網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)入手，圍繞供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，基于交易過程向核心企業(yè)及上下游企業(yè)提供綜合金融服務(wù)。

基于機器設(shè)備的國內(nèi)貿(mào)易，即機器設(shè)備的購買企業(yè)和生產(chǎn)企業(yè)的購銷關(guān)系，中信銀行向買方提供融資服務(wù)，用于購買賣方生產(chǎn)的機器設(shè)備，并通常以該機器設(shè)備進行抵押，賣方承擔(dān)回購或連帶保證責(zé)任的授信業(yè)務(wù)。授信金額根據(jù)實際擬購機器設(shè)備價值，原則上不得超過擬購機器設(shè)備價值的70%，為單筆授信，不可循環(huán)使用。專項用于借款人購買擴大自身主營業(yè)務(wù)再生產(chǎn)或設(shè)備更新的設(shè)備，不得違規(guī)挪用。

對設(shè)備購買企業(yè)而言，解決了其完成設(shè)備更新改造或擴大再生產(chǎn)所需的資金短缺問題。對于設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)而言，能幫助其扶植一批下游優(yōu)質(zhì)設(shè)備采購商，從而進一步拓寬企業(yè)的銷售渠道，擴大銷售規(guī)模、提高市場占有率，同時幫助企業(yè)較快回籠銷售款，改善現(xiàn)金流。對銀行，可以加深與優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)企業(yè)的合作，能以設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)為核心，批量為下游客戶提供金融服務(wù)。

目前，中國機械工業(yè)集團有限公司、西安陜鼓動力股份有限公司等已通過國內(nèi)買方信貸業(yè)務(wù)與中信銀行進行合作。

陳錫鵬表示，當(dāng)前泉州裝備制造產(chǎn)業(yè)正在轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵階段，需要購買設(shè)備來進行技改升級的企業(yè)不再少數(shù)，中信銀行希望通過供應(yīng)鏈金融來助力企業(yè)升級。(本文來自中國工業(yè)報)